Organizacja zachowań - Robbins i Judge
0 Raport
Mapa myśli dotycząca „Organizacji zachowań” według Robbinsa i Judge'a skupia się na koncepcji budżetu kapitałowego, kluczowego elementu w planowaniu i zarządzaniu inwestycjami w aktywa trwałe. Przedstawia definicje, cele oraz znaczenie różnych technik budżetowych, takich jak wartość bieżąca netto (NPV), wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) i okres zwrotu inwestycji. Analizuje także zalety i wady każdej z tych metod, podkreślając ich zastosowanie w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych oraz ocenie ryzyka. Mapa myśli uwzględnia również wyzwania związane z oszacowaniem przepływów pieniężnych i wyborem odpowiednich stóp dyskontowych.
Powiązane rekomendacje
Inne prace autora
Zarys/Treść
Zobacz więcej
Przegląd budżetu kapitałowego
Definicja
Co to jest budżet kapitałowy?
Proces planowania i zarządzania inwestycjami w aktywa trwałe
Oceniać potencjalnie duże projekty lub inwestycje
Cel i znaczenie
Ustalić projekt, który chcesz osiągnąć
Upewnij się, że zasoby są skutecznie rozmieszczane
Cel
maksymalizacja wartości firmy
zwiększenie wartości akcjonariuszy
długoterminowy wzrost finansowy
Skorzystaj z odpowiednich zasobów
Pierwszeństwo zyskownych projektów
Zarządzanie ryzykiem i zyskiem
Technika budżetu kapitałowego
Wartość Presentacji Netto (NPV)
Definicja
Koncept NPV
różnica między bieżącą wartością przepływów pieniężnych przychodów i wydatków
Odzwierciedla wartość czasu pieniądza
Odliczanie strumieni pieniężnych do bieżącej wartości
Oblicz
Formuła: NPV = Σ (przepływy pieniężne / (1 + stawka dyskonto) ^ t) - inwestycja początkowa
Zalety
Bezpośrednio mierzyć wartość dodaną
Wartość stworzona dla firmy
Rozważ wartość czasową pieniądza
Zapewnij rzeczywiste pomiary zysków
wady
Potrzebujemy dokładnych przewidywań
zależy od szacunków przepływów pieniężnych
Zależny od założenia o stopy dyskontowe
Małe zmiany stopy dyskontowej mogą znacząco wpłynąć na wartość NPV
Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR)
Definicja
Koncept IRR
stawka dyskonta, przy której NPV przepływów pieniężnych wynosi zero
Porównanie z kosztami kapitału
IRR powinien być wyższy niż koszt kapitału, aby go zaakceptować
Oblicz
Znajdź dyskonto, które sprawia, że NPV wynosi zero
Iteracyjny proces lub kalkulator finansowy/oprogramowanie
Zalety
łatwe do zrozumienia i komunikacji
Wynagrodzenie w postaci procentu jest intuicyjne
pomaga w porównywaniu projektów
Porównanie prostych zwrotów z różnych projektów
wady
Dla niekonwencjonalnych przepływów pieniężnych może być mylące
Alternating cash flows can produce multiple IRRs
Niektóre sytuacje z wieloma IRR
w niektórych sytuacjach niejednoznaczny
okres zwrotu inwestycji
Definicja
pojęcie okresu amortyzacji
czas potrzebny do odzyskania początkowego inwestycji
Zajmuj się płynnością
Ocena jak szybko inwestycja może zostać odzyskana
Oblicz
Wzór: Okres zwrotu = inwestycja początkowa / roczny wpływ środków pieniężnych
Zalety
Obliczanie i zrozumienie proste
prosty i łatwy w użyciu
Ocena ryzyka płynności
Szybka ocena czasu zwrotu z inwestycji
wady
Pomiń wartość czasu pieniędzy
Nieodpisujący się przyszłych przepływów pieniężnych
Nie mierzyć rentowności
Zajmuj się tylko czasem odzyskiwania, a nie ogólną zdolnością do zarabiania pieniędzy
Okres zwrotu zdyskontowanej wartości
Definicja
pojęcie okresu zwrotu zdyskontowanej wartości
Czas, jaki zajmuje się odzyskaniem początkowego inwestycji za pomocą dyskontowanych przepływów pieniężnych
Zawiera wartość czasu pieniężnego
przeliczyć przyszłe strumienie gotówki na bieżąco
Oblicz
Koryguj obliczenia okresu zwrotu, aby używać dyskontowanych przepływów pieniężnych
Obliczanie okresu zwrotu z wykorzystaniem dyskontowanych przepływów pieniężnych
Zalety
Bardziej dokładne niż okres odzysku
Rozważano wartość czasu pieniądza
Rozważano wartość czasu pieniężnego
zapewnia bardziej rzeczywisty czas odzyskiwania
wady
Nadalicznie pomijaj kasę płynącą po okresie amortyzacji
Nie bierz pod uwagę rentowności po okresie amortyzacji
Wskaźnik zysków (PI)
Definicja
PI pojęcie
współczynnik wartości bieżącej wypłaty do początkowego inwestycji
stosunek wartości bieżącej do wypływów
wskazanie zdolności względnych do zarabiania pieniędzy z inwestycji
Oblicz
Formuła: PI = wartość przepływów pieniężnych w chwili obecnej / początkowe inwestycje
Zalety
pomaga porównać projekty różnych rozmiarów
Ocena rentowności względnej
wskaźnik względnej rentowności
Pomoc priorytetyzowana dla projektów o wysokim PI
wady
Niskie praktyczne wartości dla projektów wykluczających się wzajemnie
Jeśli projekty rywalizują o te same zasoby, może być trudno podjąć jasną decyzję
poprawiony wewnętrzny zwrot z inwestycji (MIRR)
Definicja
pojęcie MIRR
Dostosuj IRR, aby uwzględnić koszt kapitału i stopy reinwestycji
Korekta obliczeń IRR
zapewnia bardziej dokładne odzwierciedlenie zysków
Oblicz
Formuła: MIRR = (wartość końcowa przepływów pieniężnych / wartość początkowa przepływów pieniężnych)^(1/n) - 1
Zalety
Rozwiązano częściowe ograniczenia IRR
poprawiono nierealistyczne założenia IRR
zapewniło dokładniejsze pomiary
lepiej odzwierciedla rzeczywistą zdolność zysków
wady
Obliczanie jest bardziej złożone
W porównaniu do IRR wymaga dodatkowych obliczeń
Zastosowanie budżetu kapitałowego
Decyzja inwestycyjna
Ocenianie nowego projektu
Ocenia możliwość i rentowność nowych inwestycji
Zastąpienie aktywów
Decyzja o zmianie lub ulepszeniu istniejących aktywów
ocena ryzyka
Analiza wrażliwości
Analizuj zmiany kluczowych założeń na wynik
Analiza sytuacyjna
Oceniaj różne sytuacje oraz ich wpływ na możliwość realizacji projektu
Wspólne wyzwania i rozwiązania
Oszacowanie przepływów pieniężnych
Predykcja dokładności
Techniki zwiększania dokładności
Używanie danych historycznych, badań rynkowych, opinii ekspertów
Obsługa niepewności
Użyj wrażliwości i analizy sytuacyjnej
Oceniaj wpływ niepewności na przepływy pieniężne
Wybór stopy dyskontowej
Wybierz odpowiednią stopę procentową
Technika ustalenia odpowiedniej stopy procentowej
Na podstawie kosztów kapitału, premii ryzyka, warunków rynkowych
wpływ na wynik
Wrażliwość na zmiany stóp dyskontowych
Oceniaj, jak zmiany stóp procentowych wpływają na NPV i inne wskaźniki
Zbierać
Zbierać
Zbierać
Zbierać
Collect
Collect
Collect
0 Uwagi
Następna strona