Estrutura para Análise Aprofundada de Empresas Listadas
0 Relatório
Este modelo oferece uma estrutura sistemática e multidimensional para a análise de empresas de capital aberto, concebida para auxiliar analistas, investidores e pesquisadores a dissecar de forma abrangente o valor intrínseco e os riscos potenciais de uma empresa, abrangendo dimensões-chave — incluindo o cenário macroeconômico, o panorama setorial, os fundamentos corporativos, a qualidade financeira, a estrutura de governança e os níveis de avaliação (valuation). Ao equilibrar tanto a análise qualitativa quanto as métricas quantitativas, o modelo mostra-se igualmente adequado tanto para o monitoramento de longo prazo, sob a perspectiva do *value investing*, quanto para avaliações de curto a médio prazo, orientadas pelo desempenho de resultados. Por meio de sua orientação estrutural padronizada, o modelo assegura que a análise de uma empresa seja logicamente rigorosa, rastreável quanto aos dados e verificável, mitigando, assim, as armadilhas decorrentes de percepções fragmentadas ou vieses subjetivos.
Recomendações relacionadas
Outras obras do autor
Esboço/Conteúdo
Ver mais
I. Estágio de exploração da camada de informação básica
Perfil Básico da empresa
Data da listagem, local de registro, controlador real, estrutura de capital, capital social total / capital social circulante
História do desenvolvimento da empresa
Iniciação de negócios, transformações anteriores, fusões e aquisições significativas / reorganização de ativos
Posicionamento da Empresa
A que parte do setor? Conselho Principal de Xangai e Shenzhen / GEM / Kechuang Board / Bolsa de Valores de Pequim
Controladores reais e gerenciamento
Antecedentes do controlador real, proporção de participação acionária e risco de penhor de ações
Antecedentes profissionais da equipe executiva, qualificações da indústria e saídas frequentes
Histórico de dividendos da empresa e retorno aos acionistas por um longo tempo
II. Desmantelamento aprofundado dos principais negócios
Classificação do Core Business
Seção de negócios 1: negócios específicos, forma de produto / serviço, cenário de aplicação e cliente-alvo
Segmento de negócios 2: negócios específicos, forma de produto / serviço, cenário de aplicação e cliente-alvo
Segmento de negócios 3: negócios específicos, forma de produto / serviço, cenário de aplicação e cliente-alvo
Diferença de tipo de renda
Receita principal, outras receitas, receitas secundárias, receita de investimento
Desmantelamento da estrutura de renda
Proporção de receita e lucro bruto de cada setor de negócios
Distribuição regional da receita: proporção de receita doméstica / receita no exterior
Estrutura do cliente
Você está confiando nos cinco principais clientes? Risco de concentração do cliente
Estrutura de fornecedores
A matéria-prima a montante está presa no pescoço? Estabilidade da Cadeia de Suprimentos
Resumo do modelo de negócios
Uma frase sobre como uma empresa ganha dinheiro
Diferença de modo: empresa ToB, empresa ToC e empresa baseada em plataforma
III. Análise de dados e de receita
Análise final de receita
Taxa de crescimento ano a ano da receita operacional nos últimos 3 - 5 anos e variação trimestral em relação ao mês anterior
Fatores de crescimento da receita: aumento de volume, aumento de preço, expansão de capacidade, lista de fusões e aquisições?
Análise do fim do lucro
Lucro líquido da matriz, dedução do lucro não líquido (indicadores-chave)
Tendência de mudança da taxa de lucro bruto e da taxa de juros líquida para julgar o poder de negociação do produto
Análise de ativos e passivos
Relação entre ativos e passivos, escala de passivos com juros e adequação de fundos monetários
Contas a receber e estoque são excessivos (área de alta incidência de trovões)
Análise do fluxo de caixa
Se o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais corresponde ao lucro líquido a longo prazo
Spreads de fluxo de caixa podem indicar má qualidade de lucro
IV. Análise das principais barreiras à concorrência
Barreiras tecnológicas: patentes, tecnologia central, tecnologia exclusiva, fosso de pesquisa e desenvolvimento
Barreiras de recursos: monopólio de minerais, terras, direitos de franquia, qualificação de licenciamento
Barreiras de escala: vantagem de capacidade / custo, efeitos de escala
Barreiras à marca: marca líder da indústria, viscosidade do usuário e monopólio da mente do consumidor
Barreiras de canal: canal de vendas exclusivo, rede off-line, ligação de grandes clientes
Risco sem barreira: empresa de processamento puro, margem de lucro limitada, pressão de avaliação
V. Análise da pista da indústria e da cadeia da indústria
Julgamento do grau de prosperidade da indústria: indústria do sol nascente / indústria madura / indústria do sol pôr-do - sol
Localização da cadeia industrial: matérias-primas a montante, fabricação intermediária, aplicação a jusante
Avaliação Espacial da Industria
Escala total do mercado, taxa de crescimento da indústria nos próximos 3 - 5 anos, espaço de penetração
Impacto da política industrial
Apoio ou restrição política nacional, mudança nas regras regulatórias da indústria
Caracterização de atributos periódicos
Classificação de ações de crescimento, ciclo, valor e defesa
VI. Comparação da da indústria com a mesma indústria
Posição da empresa na indústria
Porcentagem de mercado global / doméstico, ranking da indústria
Análise Peer-Based
Selecione 3 - 5 empresas listadas na mesma pista
Comparação horizontal: receita, lucro líquido, margem bruta, avaliação, investimento em P & D
Análise da vantagem da diferenciação
Onde esta empresa é melhor em comparação com seus pares?
Mudança de quota de mercado
A participação de mercado aumentou ou caiu nos últimos anos?
VII. Julgamento do sistema de avaliação.
Índices de avaliação comumente usados: PE P / L, PB P / L, PS P / V, PEG
Quantile de avaliação histórica
A avaliação atual está em alta / média / baixa nos últimos cinco anos.
Comparação de avaliação horizontal
Sobrevalorização ou subvalorização em comparação com a avaliação da mesma indústria
Correspondência de desempenho e avaliação
O alto crescimento corresponde a uma alta avaliação
VIII. Penteamento completo dos riscos
Risco da indústria: recessão, repressão política, eliminação iterativa da tecnologia
Risco operacional: perda de grandes clientes, aumento do preço das matérias-primas, excesso de capacidade
Risco financeiro: trovão de boa vontade, inadimplência da dívida, grande deterioração, quebra do fluxo de caixa
Risco de avaliação: sobrevalorização do preço das ações e rendimento futuro sobregregiro
Outros riscos: levantamento da proibição e redução de participações, acidente contra o controlador real, sanções no exterior
IX. Desmontagem da face técnica
Tendências de médio e longo prazo: posições de tendência semanais e mensais
Estrutura de chip: mudança de número de acionistas e concentração de chips
Comportamento do capital: capital para o norte, institucional, direção do fluxo de capital principal
Nível chave de preço e quantidade de energia: nível de suporte e nível de pressão e lei de mudança de quantidade de energia
X. Resumo abrangente final e conclusão de investimento
Questão central I
O que faz essa empresa ganhar dinheiro? Quais são as principais fontes de renda?
Questão principal II
O que é o fosso central e pode ser sustentável e estável?
Questão Núcleo III
Agora é o momento para comprar, manter ou evitar
Coletar
Coletar
0 Comentários
Próxima página