Organisasi Perilaku - Robbins dan Judge
2024-09-04 17:45:24 0 Laporan
Masuk untuk melihat konten lengkap
Peta pikiran ini adalah catatan bacaan untuk “Organisasi Perilaku - Robbins dan Judge”. Buku ini mengeksplorasi berbagai aspek anggaran modal, termasuk pendefinisian, tujuan, dan teknik yang digunakan dalam proses ini. Fokusnya adalah pada bagaimana perusahaan dapat memaksimalkan nilai dan meningkatkan kekayaan pemegang saham melalui pengelolaan investasi aset tetap. Teknik anggaran modal yang dibahas meliputi NPV, IRR, dan MIRR, dengan kelebihan dan kelemahan masing-masing. Selain itu, buku ini membahas tantangan umum dalam proses anggaran modal dan solusi yang dapat diterapkan untuk mengatasi ketidakpastian serta memilih tingkat diskon yang tepat.
Karya lain dari penulis
Garis Besar/Isi
Pengenalan Anggaran Modal
Pendefinisian
Apa itu anggaran modal?
Proses perencanaan dan pengelolaan investasi aset tetap
Evaluasi proyek atau investasi besar potensial
Tujuan dan Pentingnya
Menentukan proyek yang ingin diikuti
Memastikan pengaturan sumber daya yang efektif
Tujuan
maksimalkan nilai perusahaan
meningkatkan kekayaan pemegang saham
Pertumbuhan Keuangan Jangka Panjang
Konfigurasi Sumber Daya yang Efektif
Prioritas pada proyek yang menguntungkan
Mengelola risiko dan keuntungan
Teknik Anggaran Modal
Nilai Presentase Netto (NPV)
Pendefinisian
Konsep NPV
selisih nilai nominal aliran masuk dan keluar dana
Memperlihatkan nilai waktu uang
Diskonto dari Cash Flow Masa Depan
menghitung
Persamaan: NPV = Σ (arus kas / (1 + tingkat diskon)^t) - investasi awal
kelebihan
Nilai Tambahan Langsung
Menunjukkan nilai yang dibuat untuk perusahaan
Mempertimbangkan nilai waktu uang
Menyediakan pengukuran laba yang nyata
kelemahan
Perlu memprediksi dengan tepat
tergantung pada perkiraan aliran kas
sensitif terhadap asumsi tingkat diskon
Perubahan kecil dalam tingkat diskon dapat mempengaruhi NPV secara signifikan.
Internal Rate of Return (IRR)
Pendefinisian
Konsep IRR
Diskon yang membuat NPV aliran tunai menjadi nol
Penghitungan biaya modal
IRR harus melebihi biaya modal untuk diterima
menghitung
Menemukan tingkat diskon yang membuat NPV sama dengan nol
Proses iterasi atau kalkulator keuangan/perangkat lunak
kelebihan
Mudah dipahami dan berkomunikasi
Pengembalian Presentase Yang intuitiv
membantu dalam perbandingan proyek
Membandingkan kembali pengembalian dari proyek yang berbeda
kelemahan
Untuk cash flow non tradisional mungkin memiliki kesalahan pemahaman
Aliran kas terserial mungkin menghasilkan beberapa IRR
Beberapa kasus IRR yang banyak
Tidak unik dalam beberapa situasi
Periode Pengembalian
Pendefinisian
Konsep masa pengembalian
Waktu yang Diperlukan untuk Mengembalikan Investasi Awal
Peduli terhadap keluaran uang
Menentukan berapa cepat investasi dapat dikembalikan
menghitung
Persamaan: Periode Pengembalian = Investasi Awal / Pengeluaran Tahunan
kelebihan
Menghitung dan memahami yang sederhana
langsung dan mudah digunakan
Mengukur risiko likuiditas
Menghitung waktu pengembalian investasi cepat
kelemahan
Mengabaikan nilai waktu uang
Tidak diskonter uang masuk masa depan
Tidak mengukur kemampuan laba
Hanya fokus pada waktu pengembalian, bukan kemampuan laba keseluruhan
Periode Pengembalian Diskon
Pendefinisian
Konsep Jangka Waktu Pengembalian Dibayar
Waktu yang dibutuhkan untuk mengembalikan investasi awal dengan menggunakan aliran kas diskon
Mengandung nilai waktu uang
Mengubah arus kas masa depan ke nilai tukar sekarang
menghitung
Mengubah perhitungan masa pengembalian untuk menggunakan arus kas diskon
Menghitung masa pengembalian dengan menggunakan diskon cash flow
kelebihan
lebih akurat dari masa pengembalian
Mengambil kira nilai waktu uang
Mengambil kira nilai waktu uang
menyediakan waktu pengembalian yang lebih realistis
kelemahan
Masih abaikan cash flow setelah masa pengembalian investasi
tidak mempertimbangkan kemampuan untuk menghasilkan keuntungan setelah masa pengembalian investasi
Indeks Laba (PI)
Pendefinisian
Pengertian PI
Rasio nilai presentase aliran uang masuk dengan investasi awal
rasio nilai saat ini dengan pengeluaran
Kemampuan untuk menghasilkan keuntungan relatif dari investasi
menghitung
Persamaan: PI = Present Value Cash Inflows / Investasi Awal
kelebihan
Membantu membandingkan proyek dengan skala yang berbeda
Pengukuran kemampuan menghasilkan laba relatif
Kemampuan Laba Relatif
Bantuan yang diberikan lebih banyak untuk proyek dengan PI yang tinggi
kelemahan
Ketidakpraktisitas untuk proyek bertentangan
Jika proyek bersaing untuk sumber daya yang sama, mungkin tidak dapat menyediakan keputusan yang jelas
MIRR (Modified Internal Rate of Return)
Pendefinisian
Konsep MIRR
Mengubah IRR untuk mempertimbangkan biaya modal dan tingkat pengembalian modal
Pengaturan untuk Perhitungan IRR
menyediakan refleksi laba yang lebih akurat
menghitung
Persamaan: MIRR = (Nilai Presentase Masukan Akhir / Nilai Presentase Keluarnya)^(1/n) - 1
kelebihan
Mengatasi beberapa kekurangan IRR
Mengubah asumsi IRR yang tidak realistis
menyediakan pengukuran yang lebih akurat
Mempertegas lebih akurat kemampuan laba yang sebenarnya
kelemahan
perhitungan lebih kompleks
Dibandingkan IRR membutuhkan perhitungan tambahan
Penggunaan Anggaran Modal
Keputusan Investasi
Evaluasi proyek baru
Menilai kemampuan dan keuntungan investasi baru
Penggantian aset
Memutuskan apakah menggantikan atau memperbarui aset yang ada saat ini
Penilaian Risiko
Analisis Sensitivitas
Analisis perubahan asumsi kunci terhadap dampak hasil
Analisis situasi
Menilai berbagai situasi dan dampaknya terhadap kemungkinan proyek
Tantangan Umum dan Solusi
Perhitungan aliran kas
Ketepatan Prediksi
teknologi meningkatkan ketelitian
Menggunakan data sejarah, penelitian pasar, dan opini ahli
Memproses ketidakpastian
Menggunakan sensitivitas dan analisis situasi
Evaluasi dampak ketidakpastian terhadap aliran kas
Pilihan Diskon
Pilih kadar faedah yang tepat
Teknik menentukan tingkat suku bunga yang tepat
Berdasarkan biaya modal, premi risiko, dan kondisi pasar
Dampak hasil
Sensitivitas terhadap perubahan tingkat diskon
Evaluasi bagaimana perubahan kebijakan kurs mengubah NPV dan indikator lainnya
Mengumpulkan
Mengumpulkan
Mengumpulkan
Mengumpulkan
Mengumpulkan
0 Komentar
Halaman Berikutnya
Direkomendasikan untuk Anda
Lihat selengkapnya
